期权delta对冲是一种用来减少或消除期权头寸的价格波动风险的策略。期权的delta是衡量期权价格对标的资产价格变动的敏感性的指标。当期权的delta为正时，期权价格与标的资产价格正相关；当delta为负时，期权价格与标的资产价格负相关。

对冲盈亏是指通过期权delta对冲策略来管理投资组合的收益和损失。当投资者持有期权头寸时，标的资产价格的波动会影响期权价格。通过buy或卖出标的资产来调整投资组合的delta值，可以减少或消除期权头寸的价格波动风险。

对冲盈亏的结果取决于期权的delta值和标的资产价格的变动情况。如果期权的delta与标的资产价格变动呈正相关，那么通过调整投资组合的delta来对冲风险可能会导致盈利。例如，当标的资产价格上涨时，通过卖出标的资产来减少投资组合的正delta，可以抵消期权头寸的价值下降。

相反，如果期权的delta与标的资产价格变动呈负相关，那么通过调整投资组合的delta来对冲风险可能会导致损失。例如，当标的资产价格下跌时，通过买入标的资产来增加投资组合的负delta，可以抵消期权头寸的价值下降。

需要注意的是，期权delta对冲并不是完全无风险的策略。因为delta值是根据当前市场条件和其他因素计算的，它可能会随着时间和市场变动而变化。此外，对冲操作可能涉及交易成本和风险，这也会影响对冲盈亏的结果。

总结而言，期权delta对冲是一种管理期权头寸价格波动风险的策略。通过调整投资组合的delta值，可以减少或消除期权头寸的价格波动对投资组合的影响。对冲盈亏的结果取决于期权的delta值和标的资产价格的变动情况，以及对冲操作的成本和风险。