股指期货交割日效应是指在股指期货合约交割日前后，市场上出现的特定现象。一般来说，股指期货合约交割日前后会出现交易量增加、价格波动加剧、投资者情绪波动等现象。

在股指期货合约交割日前，投资者通常会对合约进行平仓操作，以避免合约到期后的实物交割。这会导致交易量增加，市场波动加剧。此外，投资者情绪也会受到影响，可能出现恐慌性抛售或者疯狂买入的现象。

在股指期货合约交割日之后，市场通常会出现一段时间的平静期，投资者情绪逐渐恢复平稳，市场也逐渐恢复正常的交易状态。

总的来说，股指期货交割日效应是市场上的一种短期现象，投资者在交割日前后需要注意市场波动，谨慎操作，以避免损失。