期货海龟交易必亏是指参与期货市场的海龟交易员（Turtle Traders）在交易过程中，由于种种原因导致最终不可避免地遭受亏损。

海龟交易是一种基于趋势跟踪的交易策略，它由美国著名交易员理查德·丹尼斯（Richard Dennis）和威廉·埃克哈特（William Eckhardt）于1983年共同开发。这种交易策略通过技术分析来判断市场趋势，并依据一套严格的规则进行交易。然而，尽管海龟交易策略在一些时期能够获得显著的收益，但从长期来看，它也存在一些固有的弱点和风险。

首先，期货市场的波动性较大，价格的变动往往受到多种因素的影响，包括宏观经济因素、政策变化、自然灾害等。这些因素的不确定性导致市场行情难以准确预测，海龟交易员很难始终能够捕捉到每个趋势的起点和终点。

其次，海龟交易策略在实施过程中需要严格遵守规则，包括止损、止盈、头寸规模控制等。然而，在实际操作中，由于市场情况的变化和个体交易员的心理因素，很难始终按照规则执行交易。这种违背规则的行为可能导致交易结果的偏离，进而增加亏损的风险。

此外，期货市场存在着高杠杆的特点，投资者只需支付一小部分保证金就可以控制较大的头寸。虽然杠杆可以放大收益，但同时也放大了风险。如果市场行情不利，海龟交易员可能面临更大的亏损，甚至可能导致爆仓。

最后，市场中存在着大量的机构投资者和专业交易员，他们拥有更多的资源和信息，能够更准确地预测市场走势。相比之下，个体的海龟交易员往往处于劣势地位。他们面临着竞争激烈的市场环境，很难在长期中获得持续的优势。

综上所述，期货海龟交易必亏是指海龟交易员在实施期货交易策略过程中，由于市场波动性、规则执行、杠杆风险和竞争压力等因素的影响，最终无法避免地遭受亏损。这也提醒投资者在参与期货市场时，需要谨慎评估风险，并选择适合自己的交易策略。